七日年化:

萬份收益:

凈值日期: 2015-11-11

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時間 萬份收益 七日年化
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法定名稱新沃通盈靈活配置混合型證券投資基金
基金代碼002564
基金類別混合型
合同存續期不定期
運作方式契約型、開放式
資產管理人新沃基金管理有限公司
資產托管人中國工商銀行股份有限公司律師事務所北京天元律師事務所
會計師事務所

普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)

計價幣種CNY

產品費用方案                                                                

管理費0.60%托管費0.15%

1、本基金的申購費率如下:

單筆申購金額(含申購費)申購費率
50萬元以下1.50%
50萬元(含)以上,200萬以下1.20%
200萬元(含)以上,500萬元以下0.80%
500萬元(含)以上1000元/筆
2、本基金的贖回費率如下:                                                                                           
持續持有期 贖回費率
1日~7日(含)1.50%
8日~30日(含)0.75%
31日~365日(含)0.50%
366日~730日(含)0.25%
731日以上(含)0.00%

產品投資方案

本基金以風險管理為前提,通過把握中國穩增長與促轉型的發展現狀,靈活運用多種投資策略,挖掘各大類資產配置機會,力求高于業績比較基準的長期資產增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、可轉換債券、資產支持證券等)、權證、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 本基金為混合型基金,基金的投資組合比例為:股票資產占基金資產的比例為0%-95%;持有的權證合計市值占基金資產的比例為0%-3%;保持現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%。其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。如果法律法規對上述投資比例要求有變更的,本基金將及時對其做出相應調整,并以調整變更后的投資比例為準。

投資策略

本基金在深度把握中國經濟發展與轉型的基礎上,通過自上而下的宏觀-中觀-微觀的資產配置策略,以及自下而上的精選行業、個股的基本面分析策略,再通過定性分析和定量分析互相結合的選股方法,輔以多種事件驅動、量化研究等工具策略,在風險管理的前提下因勢利導運用多樣化的投資策略實現基金資產長期增值。
1、資產配置策略
應用基欽(Kitchin)、朱格拉(Juglar)、庫茨涅茲(Kuznets)、康德拉基耶夫(Kondratieff)等不同時間跨度的經濟周期理論,用全球化的視角分析中國穩增長與促轉型期間的特征,通過自上而下的宏觀-中觀-微觀的定性與定量研究,結合政策因素、市場情緒與估值因素等對比分析大類資產風險收益比,參照美林投資時鐘模型,合理分配各大類資產配置比例,以實現基金資產的長期穩健增值。
2、基本面投資策略
(1)行業配置策略
在行業配置層面,本基金將運用“自上而下”與“自下而上“相結合的配置方法,通過對國內外宏觀經濟走勢、我國經濟發展獨特的經濟運行狀態、產業結構調整、技術發展創新、行業生命周期等長期影響因素進行分析,采用價值理念與成長理念相結合的方法來對行業進行篩選,選擇因為盤活存量或引導增量而出現中長期景氣上行階段的行業作為重點行業作為配置主線。
(2)個股投資策略
在中國穩增長與促轉型的發展現狀下,傳統與新興行業都有機會。本基金將主要采用“自下而上”的個股選擇方法,在擬配置的行業內部篩選合適的個股投資標的。
1)價值投資策略
價值投資策略是本基金的重點投資策略之一,目的是通過尋找價值被低估的價值型股票進行投資,或謀求穩定增長的股息貢獻,或謀求重新轉型的景氣上行。
2)成長投資策略
尋找改革轉型下表現最為突出的成長型上市公司也是本基金的重點投資策略,在充分的行業研究和審慎的公司研究基礎上,本基金將重點配置具有潛在高成長性和穩健盈利模式的上市公司,獲取超額收益。
3)趨勢投資策略
公司的經營業績成長和公司投資價值的提升具有連續性和延展性,這決定了公司股票價格的長期趨勢。可通過基本面分析、行為金融分析和事件分析,利用股價中、短期趨勢的動態特征,進行股票的買入和賣出操作,從而提高單只股票的投資收益。
(3)定性與定量相結合
1)定性的方法主要是由公司的研究人員采用案頭研究和實地調研相結合的辦法對擬投資公司的發展戰略、投資價值、市場地位、核心競爭力、技術優勢、業務成長性、公司治理結構、經營管理能力、商業模式、等進行定性分析以確定最終的投資目標。
2)定量的方法主要通過對個股的財務數據、估值數據、市場數據等進行分析,包括且不僅限于增長率、利潤率、盈利質量、運營能力、負債水平;相對估值/絕對估值;A股市場交易數據;互聯網搜索量、關注度等多個大數據,綜合篩選出優質的股票。
基金管理人將根據法律法規和監管機構的要求,制定優先股投資的具體策略,穩妥有序的開展優先股投資。
3、事件驅動投資策略
(1)新股發行申購事件驅動
新股發行市場供求關系的不平衡,加上新股發行有利于投資人的各項規定,使得新股IPO投資仍然可視為較低風險的投資。新股投資時,本基金將沿用個股精選策略的基本面研究方法,并根據當時市場整體估值水平、新股供求狀況和市場資金面情況,合理估算新股價格、中簽率、申購收益率,制定市場不同階段的新股投資策略。風險控制方面,首先對新股定價時,還應當考慮新股上市公司個性化的差異特征,例如特殊的股本結構、超常的增長率、大股東背景等,以便更準確地進行新股定價,降低新股破發風險;其次,還應注意新股打新收益與資金機會成本的比較,同時做好資金安排,降低操作風險。新發行可轉換債券的投資,同樣適用于本策略。
(2)金融產品折價事件
比如可轉換債券轉股折價,意味著在轉股期內,當可轉換債券的轉換平價與其標的股票二級市場價格產生折價事件時,兩者間就會產生投資機會,合理評估投資收益與風險后,可以適當規模參與。
(3)產業資本投資事件
增發事件:定向增發鎖定期內或公開增發說明刊出后至增發完成前時段內,上市公司二級市場價格低于增發價格的,且公司基本面和行業環境沒有發生本質變化,同時符合個股精選策略的選股標準的,本基金在適當風險評估后,在增發價以下適時參與投資配置。
股權激勵、員工持股等事件:股權激勵計劃、員工持股計劃是上市公司激勵與管理的優選工具,一方面可以重點關注實施了股權激勵或者員工持股計劃的上市公司,另一方面當期末業績增長考核達標但二級市場價格低于股權激烈的行權價格,或者二級市場股價低于員工持股的成本時,本基金將在嚴謹基本面研究基礎上,多方考察公司與管理層信譽,適時參與質地優秀公司的投資機會。
大股東等產業資本增持、回購等事件:以大股東等為代表的產業資本增持或者回購本公司股票,意味著對公司基本面最為熟悉的產業資本不僅認可上市公司價值,而且也從一定程度上認同現在股價存在對上市公司的低估。本基金將在嚴謹基本面研究基礎上,適時參與質地優秀公司的投資。
(4)市場行為事件
本基金還將運用市場行為事件進行策略投資,通過對影響上市公司當前或未來價值的重大事件性因素進行全面的分析與數據統計挖掘,尋找那些價值未被市場充分認識的股票作為備選投資對象,結合市場熱點和指數運行趨勢,在事件明朗化前提前布局。這些事件主要包括:個股或股指非理性大幅下跌、年報潛在高送轉、指數成分股調整等。
4、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具,投資原則為有利于加強基金風險控制,有利于基金資產增值。在進行權證投資時,基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究,并結合權證定價模型尋求其合理估值水平,根據權證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。
5、固定收益投資策略
(1)債券配置
除了貨幣市場工具以外,本基金可投資于國債、金融債、企業債、公司債、央票、可轉換債券、中期票據、資產支持證券、可轉換債券等債券品種,基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估,合理分配固定收益類證券組合中投資于各類債券產品的比例,構造債券組合。
在選擇利率債品種時,本產品將重點分析利率債品種所蘊含的利率風險和流動性風險,根據利率預測模型構造最佳期限結構的利率債券組合;在選擇信用債品種時,本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的信用資質,信用資質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約、擔保紀錄等。
(2)可轉換債券投資策略
由于可轉換債券具有股票和債券的雙重屬性,本基金將拆分可轉換債券發行條款,結合基礎證券的估值與波動率水平,采用期權定價模型等數量化方法對可轉換債券的價值進行估算,重點投資那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司可轉換債券,同時充分利用轉股價格或回售條款等產生的投資機會。
(3)資產支持證券的投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整后相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。
6、風險管理
本基金的目標是追求長期而穩健的回報,風險管理是實現基金目標的重要保障。本基金將參照多因素風險預算模型技術,根據市場環境的變化,動態調整倉位和投資品種,鎖定收益、減少損失,并在實際投資操作中嚴格執行有關投資流程和操作權限,在投資的各個環節監測、控制和管理風險。

業績比較基準

本基金的業績比較基準:65%×滬深300指數收益率+35%×中證全債指數收益率。
本基金采用滬深300指數衡量股票投資部分的業績,中證全債指數衡量債券投資部分的業績,其主要原因如下:
滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數,該指數的指數樣本覆蓋了滬深兩地市場70%左右的市值,具有良好的市場代表性。
中證全債指數是中證指數公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數。該指數的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業債券組成,能夠作為債券投資分析工具和業績評價基準。
隨著市場環境的變化,如果上述業績比較基準不適用本基金時,本基金管理人可以依據維護基金份額持有人合法權益的原則,經與本基金托管人協商一致并報中國證監會備案后根據實際情況對業績比較基準進行相應調整,并在調整前依據規定在指定媒介上刊登公告,而無需召開基金份額持有人大會。

風險收益特征

本基金為混合型基金,屬于較高風險、較高收益的投資品種,其預期風險和預期收益低于股票型基金,但高于債券型基金和貨幣市場基金。

基金經理

俞瓅


俞瓅

碩士,3年證券從業經歷。
2013年7月至2016年9月任職于國金證券,歷任證券交易員、投資經理、投資主辦;
2016年10月加入新沃基金。

序號

項目

金額(元)

占基金總資產的比例(%)

1

權益投資

-

-

 

其中:股票

-

-

2

基金投資

-

-

3

固定收益投資

1,128,820.00

10.58

 

其中:債券  

1,128,820.00

10.58

 

資產支持證券  

-

-

4

貴金屬投資

-

-

5

金融衍生品投資

-

-

6

買入返售金融資產

9,400,000.00

88.14

 

其中:買斷式回購的買入返售金融資產  

-

-

7

銀行存款和結算備付金合計

83,354.83

0.78

8

其他資產  

52,848.28

0.50

9

合計    

10,665,023.11 

100.00


注:以上數據摘自最新季報(2018年2季度)

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