七日年化:

萬份收益:

凈值日期: 2015-11-11

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時間 萬份收益 七日年化
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法定名稱新沃通寶貨幣市場基金基金代碼A類001916  B類002302
基金類別貨幣市場基金合同存續期不定期
運作方式契約開放式資產管理人新沃基金管理有限公司
資產托管人中國民生銀行股份有限公司律師事務所北京天元律師事務所
會計師事務所

普華永道中天會計師事務所(特殊普通合伙)

計價幣種CNY

產品費用方案

管理費0.33%銷售服務費0.01%
托管費0.05%申購費
0
認購費0收益分配
每天分配,每日結轉
贖回費0

產品投資方案

在控制投資組合風險,保持流動性的前提下,力爭實現超越業績比較基準的投資回報

投資范圍

本基金投資于法律法規及監管機構允許投資的金融工具,包括現金、期限在一年以內(含一年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單、剩余期限在397天以內(含397天)的債券、資產支持證券、非金融企業債務融資工具,以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。未來若法律法規或監管機構允許貨幣市場基金投資其他貨幣市場工具的,在不改變基金投資目標、不改變基金風險收益特征的條件下,本基金可參與投資且無需召開基金份額持有人大會,具體投資比例限制屆時按法律法規和監管機構的規定執行。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

投資限制

(一)本基金不得投資于以下金融工具: 
(1)股票、權證、股指期貨; 
(2)可轉換債券、可交換債券; 
(3)信用等級在AA+級以下的債券與非金融企業債務融資工具; 
(4)以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券,已進入最后一個利率調整期的除外; 
(5)非在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易的資產支持證券; 
(6)中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。 
本基金擬投資于主體信用評級低于AA+的商業銀行的銀行存款與同業存單的,應當經基金管理人董事會審議批準,相關交易應當事先征得基金托管人的同意,并作為重大事項履行信息披露程序。 
法律法規或監管部門取消上述限制后,本基金不受上述限制。 
(二)投資組合限制基金的投資組合應遵循以下限制: 
(1)除基金合同另有約定外,本基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過120天,平均剩余存續期不得超過240天; 
(2)本基金持有一家公司發行的證券,其市值不超過基金資產凈值的10%;本基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券,不超過該證券的10%; 
(3)本基金投資于同一機構發行的債券、非金融企業債務融資工具及其作為原始權益人的資產支持證券占基金資產凈值的比例合計不得超過10%,國債、中央銀行票據、政策性金融債券除外; 
(4)除發生巨額贖回、連續3個交易日累計贖回20%以上或者連續5個交易日累計贖回30%以上的情形外,債券正回購的資金余額占基金資產凈值的比例不得超過20%; 
(5)債券回購最長期限為1年,債券回購到期后不得展期; 
(6)本基金投資于具有基金托管人資格的同一商業銀行的銀行存款、同業存單,合計不得超過基金資產凈值的20%;投資于不具有基金托管人資格的同一商業銀行的銀行存款、同業存單,合計不得超過基金資產凈值的5%; 
(7)本基金投資于有固定期限銀行存款的比例,不得超過基金資產凈值的30%,但投資于有存款期限,根據協議可提前支取的銀行存款不受上述比例限制; 
(8)現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券占基金資產凈值的比例合計不得低于5%; 
(9)現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及五個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于10%; 
(10)本基金管理人管理的全部貨幣市場基金投資于同一商業銀行的銀行存款及其發行的同業存單與債券,不得超過該商業銀行最近一個季度末凈資產的10%; 
(11)當本基金前10 名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的50%時,本基金投資組合的平均剩余期限不得超過60 天,平均剩余存續期不得超過120天;投資組合中現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5 個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于30%; 
(12)當本基金前10 名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時,本基金投資組合的平均剩余期限不得超過90 天,平均剩余存續期不得超過180天;投資組合中現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及5 個交易日內到期的其他金融工具占基金資產凈值的比例合計不得低于20%; 
(13)本基金投資于主體信用評級低于AAA 的機構發行的金融工具占基金資產凈值的比例合計不得超過10%,其中單一機構發行的金融工具占基金資產凈值的比例合計不得超過2%;前述金融工具包括債券、非金融企業債務融資工具、銀行存款、同業存單、相關機構作為原始權益人的資產支持證券及中國證監會認定的其他品種; 
(14)本基金主動投資于流動性受限資產的市值合計不得超過基金資產凈值的 10%;因證券市場波動、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金不符合前款所規定比例限制的,基金管理人不得主動新增流動性受限資產的投資; 
(15)本基金與私募類證券資管產品及中國證監會認定的其他主體為交易對手開展逆回購交易的,可接受質押品的資質要求應當與本基金合同約定的投資范圍保持一致; 
(16)本基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券的比例,不得超過基金資產凈值的10%;本基金持有的全部資產支持證券,其市值不得超過基金資產凈值的20%;本基金持有的同一(指同一信用級別)資產支持證券的比例,不得超過該資產支持證券規模的10%;本基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權益人的各類資產支持證券,不得超過其各類資產支持證券合計規模的10%; 
(17)本基金應投資于信用級別評級為AAA以上(含AAA)的資產支持證券。基金持有資產支持證券期間,如果其信用等級下降、不再符合投資標準,應在評級報告發布之日起3個月內予以全部賣出; 
(18)本基金的基金總資產不得超過基金資產凈值的140%; 
(19)中國證監會規定的其他比例限制。 
除上述第(1)、(8)、(14)、(15)、(17)項另有約定外,因證券市場波動、證券發行人合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述規定投資比例的,基金管理人應當在10個交易日內進行調整,但中國證監會規定的特殊情形除外。法律法規另有規定的,從其規定。 
基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。在上述期間內,本基金的投資范圍、投資策略應當符合基金合同的約定。基金托管人對基金的投資的監督與檢查自基金合同生效之日起開始。 
如果法律法規及監管政策等對基金合同約定投資組合比例限制進行變更的,本基金可相應調整投資比例限制規定,不需經基金份額持有人大會審議。法律法規或監管部門取消上述限制,如適用于本基金,則本基金投資不再受上述限制。

投資策略

本基金將采用積極管理型的投資策略,在控制利率風險、盡量降低基金凈值波動風險并滿足流動性的前提下,提高基金收益。 
1、利率策略 本基金將首先采用“自上而下”的研究方法,綜合研究主要經濟變量指標、分析宏觀經濟情況,建立經濟前景的情景模擬,進而判斷財政政策、貨幣政策等宏觀經濟政策取向。同時,本基金還將分析金融市場資金供求狀況變化趨勢,對影響資金面的因素進行詳細分析與預判,建立資金面的場景模擬。 在宏觀分析與流動性分析的基礎上,結合歷史與經驗數據,確定當前資金的時間價值、通貨膨脹補償、流動性溢價等要素,得到當前宏觀與流動性條件下的均衡收益率曲線。區分當前利率債收益率曲線期限利差、曲率與券間利差所面臨的歷史分位,然后通過市場收益率曲線與均衡收益率曲線的對比,判斷收益率曲線參數變動的程度和概率,確定組合的平均剩余期限,并據此動態調整投資組合。 
2、騎乘策略 當市場利率期限結構向上傾斜并且相對較陡時,投資并持有債券一段時間,隨著時間推移,債券剩余年限減少,市場同樣年限的債券收益率較低,這時將債券按市場價格出售,投資人除了獲得債券利息以外,還可以獲得資本利得。在多數情況下,這樣的騎乘操作策略可以獲得比持有到期更高的收益。 
3、放大策略 放大策略即以組合現有債券為基礎,利用買斷式回購、質押式回購等方式融入資金,并購買剩余年限相對較長的債券,以期獲取超額收益的操作方式。在回購利率過高、流動性不足、或者市場狀況不宜采用放大策略等情況下,本基金將適時降低杠桿投資比例。 
4、信用債投資策略
(1)信用風險控制。本基金擬投資的每支信用債券必需經過新沃基金債券信用評級系統進行內部評級,符合基金所對應的內部評級規定的方可進行投資,以事前防范和控制信用風險。 
(2)信用利差策略。信用產品相對國債、政策性金融債等利率產品的信用利差是獲取較高投資收益的來源。首先,伴隨經濟周期的波動,在經濟周期上行或下行階段,信用利差通常會縮小或擴大,利差的變動會帶來趨勢性的信用產品投資機會。同時,研究不同行業在經濟周期和政策變動中所受的影響,以確定不同行業總體信用風險和利差水平的變動情況,投資具有積極因素的行業,規避具有潛在風險的行業。其次,信用產品發行人資信水平和評級調整的變化會使產品的信用利差擴大或縮小,本基金將充分發揮內部評級在定價方面的作用,選擇評級有上調可能的信用債,以獲取因利差下降帶來的價差收益。第三,對信用利差期限結構進行研究,分析各期限信用債利差水平相對歷史平均水平所處的位置,以及不同期限之間利差的相對水平,發現更具投資價值的期限進行投資;第四,研究分析相同期限但不同信用評級債券的相對利差水平,發現偏離均值較多、相對利差有收窄可能的債券。 
(3)類屬選擇策略。國內信用產品目前正經歷著快速發展階段,不同審批機構批準發行的信用產品在定價、產品價格特性、信用風險方面具有一定差別,本基金將考慮產品定價的合理性、產品主要投資人的需求特征、不同類屬產品的持有收益和價差收益特點和實際信用風險狀況,進行信用債券的類屬選擇。 
5、資產支持證券投資策略 當前國內資產支持證券市場以信貸資產證券化產品為主(包括以銀行貸款資產、住房抵押貸款等作為基礎資產),仍處于創新試點階段。產品投資關鍵在于對基礎資產質量及未來現金流的分析,本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,采用基本面分析和數量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模并進行分散投資,以降低流動性風險。 
6、其他金融工具投資策略 本基金將密切跟蹤銀行承兌匯票、商業承兌匯票等商業票據以及各種衍生產品的動向,一旦監管機構允許基金參與此類金融工具的投資,本基金將在屆時相應法律法規的框架內,根據對該金融工具的研究,制定符合本基金投資目標的投資策略,在充分考慮該投資品種風險和收益特征的前提下,謹慎投資。

業績比較基準

本基金的業績比較基準為同期七天通知存款稅后利率。根據基金的投資標的、投資目標及流動性特征,本基金選取同期七天通知存款稅后利率作為本基金的業績比較基準。如果今后法律法規發生變化,或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出,或者是市場上出現更加適合用于本基金業績基準時,經與基金托管人協商一致,本基金可以在報中國證監會備案后變更業績比較基準并及時公告,而無需召開基金份額持有人大會。

風險收益特征

本基金為貨幣市場基金,其長期平均風險和預期收益率低于股票型基金、混合型基金和債券型基金。

基金經理

俞瓅


俞瓅

碩士,3年證券從業經歷。
2013年7月至2016年9月任職于國金證券,歷任證券交易員、投資經理、投資主辦;
2016年10月加入新沃基金。
序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)
1固定收益投資

1,658,739,445.89

52.49

其中:債券

1,528,422,953.90

48.37

資產支持證券

130,316,491.99

4,12
2

買入返售金融資產

1,182,741,983.82

37.43

其中:買斷式回購的買入返售金融資產

--
3

銀行存款和結算備付金合計

304,400,671.85

9.63

4

其他資產

14,193,715.12

0.45

5

合計

3,160,075,816.68

100.00

注:以上數據摘自最新季報(2018年2季度)

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